第二章 股价运行三大趋势广州股票配资公司
精通趋势之法，不死守一方，灵活出击，方可克敌。
概述：本章内容是个开端，将股票走势分解为下降、横盘、上升等几个阶段。这几个阶段循环往复，各自对应不同的操作策略。
需要学习和掌握的内容
了解：趋势运行中的变动情况。譬如市场环境、价格运行方向、投资热情，为什么在看似相对低点处买入股票后又出现亏损，问题是出在系统性风险还是非系统性风险上，它们之间有着怎样的转换关系。
理解：趋势对交易的影响。通过学习这一点，读者可获得以下几个问题的答案：违背原则操作时，投资者要付会出怎样的代价？为什么失败后还一意孤行？对各种形态特征的形成视而不见，用个性驱动大脑做出有违常理的决定，连自己都不敢相信，难道这只是亏损后的选择吗？
掌握：趋势交易规则。不同阶段的走势中所演变的图形形态各异，制定规则是为了能够更好地应对交易中各种走势变化，无论发生什么事情都能做到“心中有数，操作有肉”。
1.1怎样掌握股票投资核心技术
首先需要弄明白一件事情，那就是股价趋势方向的变动问题。在日常操作中，人们为了追逐利润而忽略对趋势的跟踪和研判。这势必给获得投资回报增加了难度。股票操作的核心在于对未来趋势的把握，如果研判方向正确，那么盈利的机会就自然会增多；如果研判方向错误，那么即便有再大的力量也很难成功。
事实证明，当你对研判大势有了较为准确的判断时，在个股操作上就是水到渠成，反之，逆势操作的结果便是徒劳无功！所以，必须明白“形”与“势”两者之间的关系。那么，“形”在分析中指的是什么？股票市场的形势，环境如何，有没有可操作的机会。“势”在分析中指的是什么？指数或个股有没有形成上升势头，如果仅处在震仓调整中，那借势取利的机会就并不多，也就是不符合投资条件。
1.1.1趋势分析——辨识股价运行方向的要点
股价趋势中，下降、调整、上升属于不可违逆的自然轮回。时隔几年总会经历一次股民所认为的牛市和熊市，也许是服务实体经济的缘故，也许是市场本身应有的规律，对此，至今还没有一个准确的说法。虽然，有研究者在努力收集相关资料，但也未能找到逻辑推理背后的真正原因。不过，“遵从价格运动规律，在趋势转折处找到买卖点”倒是一个极其简单，又能解决实际炒股难题的办法。
在华尔街有这样一种说法：“好的方法永远都是即简单又普通，而繁杂的东西一定是留给研究者的，绝不会是留给交易者的。因为，实盘交易中决定成败的就在一瞬间。”是的，当趋势发生变化时一个短暂的犹豫就会满盘皆输。回顾2015年6月15日至2016年年初的一段历史，骇人听闻的股灾让多少投资大咖仓皇失措。假如当时能够听从市场旨意，在顶部信号出现后果断离场就会避免一场灾难，不是吗？如果你如今还不能识别顶部信号，那么学习和掌握以下炒股技能就是必要的。
1.下降趋势
理论上没有人愿意参与下降趋势中的交易，虽然你还在追随，那也不是心甘情愿的。一旦亏损的事情发生，总想在回本后卖出。这是人性的弱点。然而市场好像并不买账：无论你的经历多么不幸，它总是按照趋势轨迹运行，并经历一个漫长的周期后才会重新进入轨道。
主观交易时，不应参与处于下降趋势中的股票，若不幸误入其中，则逢高出局是上策。你要明白，在这样的形势下操作股票犹如泥牛入海，根本换不回任何有价值的东西，事实也是如此。当股价进入下降轨道后，所能做的就是停止交易，个体力量已经无法逆转，离场将是明智的选择。
现实与理想总有差距，交易路上的人们更愿意把时间浪费在下降市场中，难道这只能是亏损后的选择吗？当然不是，我们应学习用全新的思维去观测价格的波动，并从中找到运动规律，该放弃时果断出局，该入场时勇敢参与。
那么，价格真实运动规律的奥秘在哪里呢？我们用南钢股份的走势来回答这个问题。如图1-1所示，下降趋势在点为股价回撤后的反弹高点，技术上将其称作是回升后的次高点。这种形态下，从高点到次高点连线就会形成一条下降趋势线，也是未来股价最理想的反弹高度。
图1-1中，A、B、C、D、E、F、G点是下降趋势运行中的阶段性低点和高点。可以看出，该股在图中所显示的时间内较为弱势，不断向更低一级别走去。这时很难实施有价值的操作；入场后的胜算概率相对较小，若不能及时离场，就会出现被动持股。
下降趋势中，低点与高点逐渐降低，并在运行过程中形成一条曲线性的运动。这时，操作成功的概率很小。
不要有试图去改变趋势运行的想法，因为成功的概率与风险相比是九牛一毛。
根据图表分析，南钢股份在，否则股价大幅上升的可能性就会极小。
2.横盘趋势
下降后的调整走势，运行时间通常和下跌速度快慢有直接关系。譬如：下降速度快，套牢盘就很严重，反之，下降速度慢套牢盘容易被稀释。实盘交易证实，比起价值支撑，股价更易受到供求关系影响。横盘趋势的主要特征就是未来运行方向不够明确，多数投资者会选择在反弹时离场。因此，股票价格通常会在某个区域内上下摆动，形成一个类似箱体形状的走势。
实践证明，延顺趋势运行方向交易，永远是最正确的选择。横向运动是个必须经历的过程，是下降和上升趋势的衔接点，没有它，趋势将无法持续。如图1-2所示，中航机电先是有A、B、C三点完成顶部，之后进入下降模式，若在此期间操作，对交易者的操盘能力要求非常高，而且参与进去也不一定就会盈利。
箱体低点判断，一般是以价格走势形成的低点为标准，次低点不再创新低时就可以初步确认下降趋势结束，新的走势将会产生，未来有一段时间是以横向运动的方式进行整理。那么，这是什么原因呢？
股价呈下降趋势运行时，懂技术的投资者是不会去参与的，极少对已经出现亏损的股票进行补仓。只有似懂非懂或根本不懂操作的投资者才会在下跌时候买入和补仓，以此摊低持仓成本。结果事与愿违，增持之后不仅没有盈利，反而会扩大亏损，情急之下难免不被情绪绑架。所以，从主力运作思维角度考虑，震仓的目的不外乎就是用相对低的价格把散户手中的筹码买回来。常用的手段有拉高、大手笔抛盘。这时，若散户坚持持股，后势多数会维持窄幅震荡走势；若散户卖出，股价通常都会快速下跌后拉升，以此形式反复震荡几次，就会在底部收集到大量筹码。
横向盘整是连接下降和上升趋势的纽带，不经历盘整，那走势将不完整。在底部震仓是多空筹码转手的过程，次低点不再创新低时，就是横向趋势的开始，直到向上突破整理期间高点才会结束。
此趋势下，投资者要事先对股价做出如下判断。
当前走势的活跃程度。参与度高说明看涨意愿强烈，参与度低说明交投清淡，即便后期会有涨幅，短期内也会维持现状。
震仓期间形成的技术形态。构筑底部时间和形态空间决定后势涨幅，具体底部形态将在后文中讲解。
市场环境。一般走势中强势股涨幅远超于其他同类个股，特征是先于指数上涨。
通过上述三点可以对趋势有个初步的了解，即便出现回调也不会因为短暂的波动而害怕。
坏的走势过去，那好的走势就会到来！下降趋势无论持续时间多久，最终还是要结束的。同理，横盘走势无论持续的时间多久，最终也还是会结束的。通常情况下，当股价止跌进入横盘趋势以后，离期望的上涨行情就不远了。
在价格进入横盘趋势以后，我们需要做好两件事情。
细心观察盘面走势。筑底期间形成的技术图形有双底、多重底、底部三角形和头肩底形态几种。
利用技术形态研判的目的是要提前发现主力的意图，并在形态完成时介入，而且，突破后的上升第一、第二和第三目标位的预测也以此作为依据，具体见后文。
3.上升趋势
这是所有投资者最希望看到的走势，也是积累财富的最佳时期。通常情况下，横盘调整趋势结束，股价向上突破平台高点，便会开启上升模式。这时，无论回踩与否都不会改变趋势的运行。或许，未来走势中会以缓慢上升、阶梯上涨和快速拉升等形式进行，但不会轻易改变已经形成的上升趋势，因此，逢低介入或增持是主要策略。
上升趋势形成后，不需要使用太多技术手段，只要在上升趋势方向运行中买入持股就极可能赚取利润。这是市场给予的机会。这时场内交投气氛良好，总是出现一种供不应求的现象。有这样一句话“上升趋势什么价位买入股票都是对的”，即上升趋势中即便追高，等待几日股价还会创出新高，不必担心出现亏损，这就是趋势的力量。
上升初期，主力机构会使用反复试盘、震仓等避免股价过快上涨的操盘手法。这时要坚持一条准则：趋势已经形成，任何个体力量都无法逆转，只有顺从才是最好的选择，主力也一样。
所以，延顺趋势交易，其间的短暂回调只是一种技术上的修复，一般至前期高点或1/2处就会重返升势。例如，栖霞建设股价突破调整平台高点发出上升信号，随后，在成交量的配合下推动价格持续走高，但这还只是上升初期，涨幅都不会太大，一般有30%涨幅就很了不起了。
上升趋势中，股价上涨动能衰竭后开始向下回踩，至前一波上升幅度1/2处止跌并重返升势。技术分析把这种走势称为强势回调，寓意股价后期创出新高的可能性很大，因此，此处介入应该是安全的。如图1-3所示。
上升趋势中，股价向上突破调整平台高点并站稳，表示震仓结束，新的上升走势即将开始。底部构筑的图形形态和震幅空间将成为预测未来股价上升幅度的重要依据。
4.趋势构成与分析
趋势运动由下降、横盘、上升走势相互连接、相互影响并持续推进。其间，虽然会遇到一些阻力，但仅凭震仓后的蛛丝马迹就可以让投资者找到端倪。
依据趋势分析的研判标准，股价运动会经历以下三个阶段。
短期趋势，持续时间一般在15天以内。这时的操作思路在行业内被定义是日常波段的投机行为，不具有投资的本意。
中期趋势，持续时间一般在3周以上，6个月以内。这在趋势分析中被定义是中线投资和波段交易，既不参与短线价差的博弈，也不受长期投资理念的约束，而是以股市实情进行稳健操作的一种行为。到目前为止，这是最理想的交易策略。
长期趋势，持续时间都在1年以上。这在业内被定义是基本牛市和熊市，普通投资者很难做到，而且，这一点需要上市公司有很好的业绩支撑才有可能完成，所以到目前为止还没有被大众投资者接受。
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因此，就栖霞建设而言，趋势分析的结果是，股价突破调整平台高点时，底部形态构筑完成，进入上升走势后就可以对未来价格运行时间做出判断，持续时间超过2周就可以确认中期趋势形成。
1.1.2找关键点——掌握股价运行规律
发现股价运行规律，伺机抓住机会。虽然我们不具有改变趋势运行方向的能力，但有在股价拐点出现时的伏击技巧，无论形态如何演绎，操作中都能轻松应对。股价运行的三大趋势在方向改变时，会发出特殊信号，而在此之前都是观察和参与的过程，或是日常波段，或是中期操作都要在趋势的指引下进行。
1.下降趋势中产生的高点与低点
高点依次降低，是上升动能衰竭的信号，交易者必须提高警惕，同时采取减仓行动。根据实盘交易总结，股价出现一波主升浪拉升之后，无论是从趋势缓冲角度考虑，还是构筑顶部形态，置身其中的风险都很大。因为下一时间你无法确认它后期一定还会上涨，所以，退离场外观察是明智的选择。这是避免亏损的最好办法，因为在亏损非常严重的情况下再赚回本金的概率微乎其微。
市场是公平的，克制内心的贪婪与禁止幻想的出现是除专业水平以外非常重要的职业素养。
掌握股价运行的规律，用一条简单的直线把高点和次高点连接就可以在从图表上看到现在和未来走势。如图1-4所示，用直线连接各阶段高点，直线的趋势表明未来股价运行的方向。技术研判会出现三种结果：股价延X轴线缓慢下移；在轨道内上下拉动并形成N字形下跌；跌破前期低点后，重新寻找支撑。
下降趋势运动的基本的特征为：股价延两个高点连接的直线方向运行；其间，若跌破前期低点将重新寻找支撑，此时，也是快速下跌的开始。
下降趋势中，由两个高点连线形成一条向下的直线，并对未来股价起压力作用，其关键点就在于次高点低于高点，呈明显的下降走势。此时，操作上就应该转向空头一方，逢高出局将是最好的交易手段。其次，是在轨道内形成的小型折返，如图1-4中出现的底部三角形，次低点未创新低，股价开始缓慢向上移动并突破下降趋势线。此时，若上涨力度强劲，则X轴压力线会成为后期的反弹高点。这时，操作的空间就在突破与压力价差之内。
2.横盘趋势中产生的高点与低点
技术研判原趋势结束，新的趋势就会诞生。不过在经历一段下降趋势以后，为了能够营造一个很好的未来，进行底部震仓是一个必不可少的动作。这时的趋势就是横盘。那么，横盘走势是怎样产生的？还有没有另一种可能，股价下跌结束后就直接上涨？答案是肯定的。
在技术形态研究中，有一种不常出现的形态叫V型反转。该形态一般是在股价加速下跌之后形成的，前一高点是快速下降的起点，其与低点、反弹高点形成一个V字形的图形。中长时间区间内，该走势以区间震荡的方式进行，形状类似箱体，在规定的范围内上下运行。如图1-5所示，下降趋势结束，新的调整走势出现，股价向上突破下降趋势线并完成回踩就是最好的证明。注意，该形态的关键点是突破下降趋势线的第一个高点与前高点形成的平行线，以及和反弹时的低点构成一个平行轨道，折射出的直线对未来股价起压力和支撑作用。
因此，实盘交易中应该选择波幅空间较大的个股参与。这样更有利于价差的把握。空间大操作起来就容易，空间小操作难度就大。特别是在市场处于强弱转换阶段，强势股开始提前回调，而弱势股又趴在那里不动，所以，这个时候空间大就会发挥它的作用。
那么，如何理解调整走势？股价长期下降，投资者悉数套牢，信心纵然受到打击，所以，扭转乾坤的办法就是利用震仓的手段把这摊死水给它搅活了。惯用的手法有：突然涨停，占据涨停板的席位，让更多投资者关注；提高换手率，把成交法放出来。总之，交投一定要活跃。不过，需要注意的是，横盘趋势不会轻易改变，只是主力机构震仓的一种手段。
下降趋势结束，新的横盘趋势开始。此时，X轴与Y轴组成平行线，股价将在平行线的轨道内运行，而折射出的两条直线对未来股价起支撑和压力作用，若不能突破将一直延续。
图形研判的重点在于精确找到买卖点，而横向运动走势的关键点是由前期高点和低点之间形成的平行轨道，低点为支撑，高点为压力，遇低点可以买入，反之，遇高点不能突破，则即刻卖出。假如市场环境已经发生变化，强势个股层出不穷，那再进行低吸高抛就没有意义了，应该重点追随强势股并坚持持股。
3.上升趋势中产生的高点与低点
上升趋势的初期，是由横向运动转变而来的，底部期间一定做了充分准备，震仓、吸筹、清筹完成以后便向上突破调整平台。不可否认的是，股价虽然在朝右上方移动，但大的上涨势头还没有形成。股价沿轨道反复运行是白马股的主要特征。
在上升趋势初期，投资者可进行以下操作。
中只有一次机会，没有理由错过它。
根据股价走势利用符合股性特点的分析工具进行跟踪及买卖点的把握。
如图1-6所示，进入上升趋势，股价以轨道的形式运动，在X轴和Y轴之间的波动空间内低点与高点依次抬高。技术上既是缓慢上升，又是N字形形态运动，这种走势对后期趋势持续有推波助澜的作用。
股价向上突破调整平台，就会正式开启上升模式，其间出现的阶段性高点和低点都是上升趋势中的修复，回撤之后重新上涨便是入场机会。
分析依据，股价向上突破调整平台，就会正式开启上升模式，其间出现的高点和低点都是上升趋势中的修复，波动范围一般都会在轨道内有序运行。图1-6中的点形成的上升轨道折射出的两条直线对未来股价起支撑和压力作用。股价向下回撤至下轨受到支撑便是新的起点，上升至上轨受到压力不能突破便会形成终点，因此，操作的重点是在轨道的波动范围内进行低吸高抛。
1.2顺延趋势操作的重要依据
顺延趋势运行方向操作是制胜的关键，没有人可以违背这一原则。
那么，顺延趋势操作的核心技术是什么呢？这里可以把思维拓展得宽一点，无论是下降趋势、横盘趋势还是上升趋势，只要掌握这些技巧就能轻松应对各种市场环境下的变化。
1.2.1交易中产生的影响
不管到什么时候，当你有意寻找投资大咖拜师学艺时，他们首先告诉你的并不是如何进行交易，而是要从如何辨识股价运行趋势开始，并在其摆动过程中反复观察和研究，将每一次的感悟都用笔记下来，然后再论证。这是为什么呢？“精通趋势之法，不死守一方”，即每一种走势中都有或大或小的机会，若能做到“灵活出击”，则能克敌”。因此，必须无条件接受趋势的运动轨迹。
如图1-7所示，601233桐昆股份上升走势中，把操盘行为表现得淋漓尽致，可以说是在整个趋势运动中使用了各种手段，如果不精通趋势之法，就很容易在拉升前丢失股票筹码。那么，怎样提前发现主力意图？从股价走势中分析，无论它采取怎样的震仓手段，有一点可能肯定，那便是股价的各阶段低点在运行过程中依次抬高，虽然调整时间很漫长但新高点总在前高点之上运行。震仓手法可以影响投资者做出正确判断，但股价向上移动的真实走势是骗不了人的。
桐昆股份是一只最普通不过的股票，也是从横盘走势中转变过来的，其间经历了调整、突破和上升。初期，花费了很长时间收集筹码，一般投资者很难有这样的耐心，在这种情况下卖出股票寻求精神上的帮助是金融心理学中的最常见病症。根据图分析，低位成交量放大不完全证明是主力建仓后留下的痕迹，还有一种可能是震仓中散户内心的释然，买入后短期内看不到收益就会着急，之后烦躁不安，紧接着就是止损出局。这似乎已经成为一种常态：底部期间总是会经历一些不如意的事情，但是当震仓结束，正式进入上升趋势。
运作手法详解
低位吸筹。股价运动遵循自然，经历一波下降趋势，进入底部调整阶段，止跌后在某个区间内上下反复拉动是个必不可少的环节。只有当筹码集中到少部分人手中时，才能在未来上涨中形成一股力量。因此，低位吸筹是向好的表现，在此期间，可以不参与但不能不关注，震仓一旦结束就会向上突破。
那么，判断低位吸筹的依据是什么？吸筹一般在横盘中进行。这个时期股价在某个区间内进行窄幅运动，看似突破但并未形成力量，短暂上涨后就会继续向下，不过下跌空间有限一般不会跌破前期低点。
突破震仓。突破是调整结束的信号，预示股价有上涨的潜力，但这不绝对。突破后是否具备直接上涨的潜力，需要成交量的配合。一般在底部启动初期，真正拉升会有连续放量大涨的表现，而且，放量涨停的次数较多，这样更能证明上涨信心。反之，只是上涨，说明上涨动力不强，有继续调整的可能，所以，需要等待新的入场信号出现才能肯定。
那么，新的入场信号会在哪里出现呢？股价在突破时的高点之上运行，伴随着成交量逐渐放大，回撤时受到平台高点支撑，这时重新上涨便是信号。
参与，并在未来走势中不断引导新的资金入场。
事实证明，突破后并未直接拉升而是选择重新震仓，且震仓范围在前高点之上运行，符合预判。这个时候操作者可以感受到交投的活跃，与底部震仓有明显的区别，这时，无论是赚钱效应还是投机气氛远远大于之前的横盘阶段。
震仓结束。震仓不是最终目的，否者就会失去操作意义。趋势已经形成，即便是震仓，价格一般也不会跌破上升趋势线。这是吸引场外资金流入的重要依据。所以，未来的转折点将在受到趋势线支撑时出现。此时，即是新的起点，也是调整的结束点。
拉升阶段。股价正是进入拉升阶段会有一种飞机起飞的感觉，底部不断增加动能，当拐点出现后就快速上涨，而且是连续性的。股价上涨到一定幅度后，主力机构会选择派发获利筹码的操作。这时，投资者应跟随主力做抛出操作。判断主力是否派发筹码，可以参考两个指标：股价上升动能减弱，进入滞涨阶段，技术上成交量与股价成反比，现象是成交量放大，K线形态呈十字星或带有长上影线的阳线；股价逆市场而行，走势强于指数。连续拉升后出现上述情况，基本可以判定主力正在派发获利筹码。
1.2.2运行中的基本特征
1.吸筹阶段的运行特征
此阶段，股价走势基本保持平衡，虽有上下波幅运动但空间有限。K线形态常表现出似涨非涨的假象，看似即将突破，买入之后却又转而下跌，反之，回撤至支撑位又表现出似跌非跌的假象。持有者害怕下跌，卖出却又害怕上涨，成为这个阶段的主要矛盾。如果能够处理好操作事宜，那账面利润定会增加：一种是坚持中长线持股信念，待价格快速拉升并在出现卖出信号后离场；另一种是在震荡区间用主力操盘思维进行低吸高抛并赚取差价。
吸筹阶段也会出现大单持续抛出的现象，那么这种现象出现的原因是什么？原因是主力不想把更多廉价筹码落在散户手里，意在聚集筹码，加强控盘便于后期拉升。这时，主力惯常采用的方法为急速拉高制造上涨假象，吸引其他资金接盘，之后，再大单抛出。这时，一般不会创新低。这在实际操作中的表现为快涨慢调。
2.试盘阶段的运行特征
试盘、吸筹、震仓是个组合，以诱多的形式突破整理平台，遇散户跟进则将低位吸进的筹码抛出。部分投资者高位买进的股票若回调幅度没有跌破心理防线，一般不会卖出。也正是基于这样的心理，主力为散户设计了一个“囚笼”，让股份在某个区域进行窄幅运动。这样，调整时间稍长一点，散户自然按捺不住，而反复倒手后，主力持仓成本在逐渐降低，而在此期间按捺不住的投资者大多以亏损告终！
3.拉升阶段的运行特征
主力控盘能力未能达到预期，便不会轻易拉高股价。这一点从试盘中就可以看出。若主力在某个区间进行震仓，盘中短暂拉升后出现抛盘筹码，说明大多数投资者对后期走势并不看好。如果继续拉高股价，那就是给散户抬轿子。主力当然不会这么做。反之，若试盘后未出现散户筹码大量抛出的现象，那么在未来拉升中持有者不仅不会抛售而且还会继续增持。这对持续推高股价有百利而无一害。这时，一旦涨势开始便是非常迅速的，而且，几乎不给散户太多的买入机会。
4.出货阶段的运行特征
当市场供求关系发生变化时，股票价格就会由强势逐步走向衰弱。而此时，价格与成交量背离:成交量放大，股价上涨力度减弱；价格上涨，成交量萎缩。这时可以判断股价到达顶部了。
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